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新四板掛牌服務指南

發布時間:2017-01-04 10:34:45  瀏覽量:2264

  

 荊州市產權交易中心1996年經荊州市人民政府和湖北省國有資產管理局批準成立的、荊州市人民政府所屬的唯一國有產(股)權交易機構。武漢光谷聯合產權交易所荊州產權交易有限公司基礎上,由武漢光谷聯合產權交易所和荊州市產權交易中心于2013年1月共同發起設立的綜合(股)權交易平臺。該公司與荊州市產權交易中心實行“兩塊牌子、一套班子”的運作模式。湖北省股權托管中心有限公司和武漢股權托管交易中心都在該處設立荊州分支機構。公司秉承“發現價值、創造價值、分享價值”的企業發展理念,為產(股)權交易的各方提供綜合服務,為中小企業在企業改制、資產重組、股權托管、股權質押、區域性股權市場掛牌及后續的直接融資提供一站式配套服務,是荊州市唯一一家正規、合法的產(股)權交易、股權托管機構。

 公司從規范國有產(股)權起步,遵循“自愿互利、等價有償、依法辦事”的市場交易原則。交易品種擴展到多個門類,涵蓋國有及金融企業,行政事業單位國有產權,司法訴訟資產,行政罰沒資產,農村綜合產權等。并形成了橫貫企業策劃、產權交易、股權托管與質押、“四板”掛牌輔導與推薦一條龍全方位服務體系。

 公司擁有一支高素質的服務隊伍,專業涵蓋金融、法律、財會等領域,專業能力強、實踐經驗豐富,致力于為中小企業解決實際問題。同時,公司聯合知名券商、律師事務所、會計師事務所等資本行業服務機構組成了統一協調、運作高效的團隊,為企業登陸“四板”市場提供規范、合法、嚴謹、高效的優質服務,為地方多層次資本市場的發展做出貢獻。

 

多層次資本市場簡介

 多層次資本市場是指國家針對不同規模企業,為滿足市場主體差異化的資本需求而建立的分層市場體系。中小企業依靠自身積累難以滿足資金需求,融資渠道過于狹窄,多層次資本市場可為中小企業提供多種融資方和投資方風險共擔、利益共享的融資機制,在區域性場外市場掛牌有助于中小企業突破融資困境,推動中小企業快速成長。

   (一)多層次資本市場

    1、主板市?。褐干蝦Vと灰姿肷鉦謚と灰姿爸行∑笠蛋蹇?,主要服務具有較大資本規模以及穩定盈利能力的企業;

    2、二板市?。褐干鉦謚と灰姿匆蛋澹魍ㄅ淘?億以下的創業板),主要服務創新型與成長型企業;

    3、場外市?。∣TC):指新三板、天津股權交易所、武漢股權托管交易中心等證券交易所之外對股權、證券進行交易的證券交易市場,主要服務具有高成長性非上市公眾公司和非公眾股份有限公司。

   (二)武漢股權托管交易中心(簡稱“四板”)

    我國場外市場包括新三板(全國中小企業股份轉讓系統)、天津股權交易所等全國性場外交易市場以及武漢股權托管交易中心、上海股權托管交易中心、重慶股份轉讓中心等區域性場外交易市場。

    2011年8月30日,湖北省人民政府印發《省人民政府關于組建武漢股權托管交易中心有限公司的批復》(鄂政函【2011】174號):同意由武漢光谷聯合產權交易所為主發起人,組建武漢股權托管交易中心。2011年11月17日,湖北省委書記李鴻忠、省長王國生為武漢股權托管交易中心成立揭牌。

   (三)武漢股權托管交易中心定位為:

    1、中國證監會同意領導下的多層次資本市場的重要環節和有機組成部分;

    2、湖北省區域性的場外交易市場,服務全省未上市中小企業;

    3、實現與“新三板”和更高層級的創業板、中小板及主板的有效對接,是企業融資的“蓄水池”、企業上市的“預科班”、企業發展的“助推器”。

“四板”掛牌好處、條件及流程

    “四板”主要服務于成長期中小企業,為中小企業提供股權融資平臺和直接融資渠道,是中小企業對接資本市場的最佳窗口。中小企業在“四板”掛牌后,企業股份可以實現標準化流通和交易,這為企業合理定價及后續的直接融資提供了基礎,同時這也為掛牌企業實現信用增進、股權激勵機制和并購重組創造條件。而且在“四板”掛牌成本低、周期短,真正達到為實體企業經濟造血和輸血的目的。

   (一)企業掛牌的好處

    1、拓寬融資渠道

    A、直接融資:可通過定向發行股票籌集資金,并通過債券、可轉債、中小企業私募債等方式進行債券融資;

    B、間接融資:提升信用等級,增加授信額度;

    C、有助企業通過并購快速發展。企業掛牌后,企業關注度會得到很大提高,更有機會通過上市公司、行業上下流企業、投資機構等以并購或被并購方式實現企業快速發展。

    2、規范治理結構

    A、通過股改,掛牌公司能完善公司法人治理結構,健全公司合理的組織機構;

    B、信息披露機制,使掛牌公司的規范運作能夠進一步提高;

    C、為公司未來轉板“新三板”、創業板及中小板奠定良好基礎。

    3、增加股份流動

    A、股東通過掛牌實現股份增值變現;

    B、為股權戰略投資者提供退出渠道;

    C、向公司自然人股東之外的其它自然人投資者開放,有利于吸引個人投資者參與投資。

    4、實現股權激勵

    A、企業可以通過股權激勵留住核心人才;

    B、掛牌后公司估值水平上升且可以公開轉讓,員工股權激勵的吸引力和可行性大大增加,企業能夠吸引和留住優秀人才,增強公司凝聚力。

    5、發現企業價值

    A、通過市場化定價機制發現企業真實價值;

    B、掛牌公司獲得了流動性溢價,估值水平較掛牌前明顯提升,同時,更容易受VC、PE等股權投資機構關注而提升估值。

    6、轉板綠色通道

    企業取得A股上市地位將增加一條全新的路徑:先在四板掛牌,再通過定向發行融資和公開轉讓,更易達到交易條件,從而申請轉板上市。

7、品牌廣告效應

通過掛牌提升企業形象和品牌認知度,在進行市場拓展,取得客戶信任、提高公眾認知及獲取政府支持方面都更為容易。

    8、政策支持獎勵

    省、市在安排中小企業發展專項各類政策性資金時給予優先支持,并明文規定對在四板、三板掛牌企業均給予現金獎勵。

   (二)四板掛牌條件

   (1)企業合法存續滿1年;

   (2)非公眾公司,公司股東數量不超過200人;

   (3)注冊資本足額繳納,股本總額不少于500萬元;

   (4)主營業務明確,最近一年主營業收入占營業總收入的比重不低于50%;

   (5)股權清晰,不存在重大權屬糾紛;

   (6)在申請掛牌前簽訂股權登記托管服務協議,辦理股權登記托管手續,將公司全部股權予以登記托管;

   (7)具有完善的公司治理結構,依法建立健全股東大會、董事會、監事會以及完善的內控制度,相關機構和人員能夠依法履行職責;

   (8)取得企業所在地政府(金融辦)出具的推薦函。

   (三)企業四板掛牌流程

    1、確定推薦機構和其他中介機構

    2、盡職調查(法律、財務)

    3、完成股份制改造

    4、制作掛牌備案材料

    5、推薦機構內核

    6、報武漢股權托管交易中心初審及掛審會審批

    7、政府部門辦理備案

    8、股份登記掛牌完成

企業在場外市場掛牌相關優惠政策

  1、《省人民政府關于進一步加快資本市場發展的若干意見》(鄂政發【2011】20號);

鼓勵和支持中小企業在非上市公司股權交易市場交易股權,加強資本與技術的對接。

積極開展非上市公司股權交易試點探索,疏通股權投資和風險投資的進出通道。凡我省企業在“代辦股份轉讓系統”掛牌和非上市公司股權交易市場首次成功掛牌且交易股權占總股本比例達到10%以上的,由企業所在地政府給予適當獎勵。

2、《省人民政府關于進一步加快湖北產權市場建設的意見》(鄂政發【2011】42號);

省推進企業上市工作領導小組辦公室、湖北證監局優先推薦股權交易市場掛牌公司轉板上市。

3、《荊州市人民政府關于加快發展多層次資本市場的實施意見》(荊政發【2014】13號);

    支持企業在場外市場掛牌。在“新三板”掛牌的我市前30家企業,由受益地方財政給予各50萬元獎勵,在武漢股權托管交易中心或區域股權交易中心掛牌托管的我市前50家企業,由受益地方財政給予各20萬元獎勵。

 

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